Πώς πέρασα από το Investment Banking στο Private Equity για να κάνω 6 νούμερα

  • Ένας 27χρονος συνεργάτης private equity στο Λονδίνο μεταπήδησε από την επενδυτική τραπεζική το 2021.
  • Είπε ότι η πρόσληψη ήταν αυστηρή και ότι κερδίζει λιγότερα αλλά έχει περισσότερο έλεγχο στον χρόνο του.
  • Λέει όμως ότι και στα δύο έργα, «wΗ ισορροπία Ork-life «και η ψυχική υγεία» είναι απλώς συνθήματα.

Αυτό το δοκίμιο βασίζεται σε μια συνομιλία με έναν 27χρονο συνεργάτη ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στο Λονδίνο. Του ζητήθηκε να κρατήσει ανώνυμα το όνομά του και τους εργοδότες του για λόγους απορρήτου, αλλά το Insider επαλήθευσε την ταυτότητα, την απασχόληση και τους μισθούς του με έγγραφα. Τα παρακάτω έχουν τροποποιηθεί για λόγους έκτασης και σαφήνειας.

Αφού σπούδασα επιχειρήσεις και χρηματοοικονομικά στο πανεπιστήμιο και έκανα μερικές τραπεζικές πρακτικές, εντάχθηκα σε ένα πρόγραμμα αναλυτών σε μια boutique επενδυτική τράπεζα στο Λονδίνο. Ανέβασα τον δρόμο μου και προήχθηκα σε συνεργάτης επενδυτικής τραπεζικής το 2020. Σε εκείνο το σημείο, αποφάσισα ότι η τραπεζική δεν ήταν πραγματικά κάτι που ήθελα να κάνω μακροπρόθεσμα.

Εξέτασα λοιπόν τις επιλογές εξόδου μου και διαπίστωσα ότι η είσοδος σε ιδιωτικά κεφάλαια είναι μια κοινή εξέλιξη για τους κατώτερους επενδυτικούς τραπεζίτες. Το 2021, μετά από μια αυστηρή διαδικασία πρόσληψης, τελικά πέρασα στην πλευρά των αγορών. Τώρα είμαι συνεργάτης ιδιωτικών κεφαλαίων στο Λονδίνο. Κέρδιζα λίγο περισσότερα από την επενδυτική τραπεζική, αλλά τώρα βγάζω 160.000 £ ετησίως, ή περίπου 185.000 $, από τον μισθό και το μπόνους μου.

Πολλοί μικροί τραπεζίτες θέλουν να μπουν σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αλλά δεν είναι εύκολο

Η μετάβαση από την πλευρά των πωλήσεων στην πλευρά της αγοράς είναι πολύ ανταγωνιστική. Από την άποψη της πρόσληψης, η είσοδος σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι μια πολύ δύσκολη διαδικασία που οι περισσότεροι άνθρωποι θα αποτύχουν. Χρειάζεται επιβάρυνση από τους κατώτερους τραπεζίτες για να αφιερώσουν περισσότερο χρόνο για να προετοιμαστούν για τις ερωτήσεις ιδιωτικών μετοχών, οι οποίες συχνά περιλαμβάνουν πολλούς γύρους συνεντεύξεων, δοκιμές μοντελοποίησης Excel και μελέτες περιπτώσεων.

Υπάρχουν πολλοί αναλυτές επενδυτικής τραπεζικής σε κάθε ομάδα, αλλά τα ανοίγματα σε ιδιωτικά κεφάλαια είναι περιορισμένα επειδή πολλές εταιρείες είναι μικρές και οι άνθρωποι τείνουν να μένουν για πολύ. Και δεν μπορείς να τους κατηγορήσεις. Όταν είστε από την πλευρά των αγορών, μπορείτε να προσλάβετε τραπεζίτες για να κάνουν τη δουλειά και να επικεντρωθείτε στην πιο ενδιαφέρουσα και προστιθέμενη αξία δουλειά.

Οι ώρες εργασίας εξακολουθούν να είναι σπάνιες, αλλά είναι ελαφρώς καλύτερες από την επενδυτική τραπεζική

Για παράδειγμα, στον τραπεζικό τομέα, εργάζεστε από τις 10 το πρωί έως τη 1 το πρωί ή τις 2 το πρωί και θα πρέπει να έρχεστε στο γραφείο τα Σαββατοκύριακα. Στο private equity ξεκινάς στις 9:30 και βγαίνεις στις 22:00. Αναζητάτε περίπου δύο ώρες βελτίωσης και δεν χρειάζεται να εργάζεστε συχνά τα Σαββατοκύριακα. Θα έλεγα ότι πάνω από το 60% των Σαββατοκύριακων μου ήταν δωρεάν.

Έχετε επίσης καλύτερο έλεγχο του χρόνου σας και περισσότερο λόγο στη διαδικασία. Για παράδειγμα, εάν ένας συνεργάτης ιδιωτικών μετοχών θέλει να προγραμματίσει μια κλήση στις 23:00, οι τραπεζίτες θα πρέπει να απαντήσουν στην κλήση. Αλλά ένας τραπεζίτης δεν θα μπορούσε να προγραμματίσει μια κλήση με τον συνεργάτη του private equity στις 23:00, αν δεν το ήθελε. Επίσης, το ποσό των κλήσεων που έχετε την ημέρα μειώνεται σε ιδιωτικά κεφάλαια. Εν τω μεταξύ, ως τραπεζίτης, ήμουν πάντα σε τηλεδιάσκεψη και δεν είχα χρόνο να κάνω πολλά άλλα.

Τούτου λεχθέντος, το άγχος όταν βρίσκεστε στο χώρο εργασίας είναι πιθανώς μεγαλύτερο στα ιδιωτικά κεφάλαια παρά στον τραπεζικό τομέα, επειδή διαχειρίζεστε πραγματικά τα χρήματα των ανθρώπων και βοηθάτε στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Είστε μέρος μιας μικρής ομάδας που χειρίζεται εκατομμύρια ή και δισεκατομμύρια από τα χρήματα των πελατών σας, επομένως το κόστος των λαθών είναι πολύ υψηλότερο.

Στη δουλειά, κάνω 2 βασικά πράγματα: επιμέλεια επενδυτικών ευκαιριών και παρακολούθηση εταιρειών χαρτοφυλακίου

Για το πρώτο, λαμβάνω επιχειρηματικές πληροφορίες από μεσίτες όπως επενδυτικούς τραπεζίτες ή συμβούλους Big Four, διεξάγω έρευνα, πραγματοποιώ κλήσεις, εξετάζω δεδομένα, συντάσσω ένα μοντέλο συμφωνίας και γράφω επενδυτικές σημειώσεις. Για το δεύτερο, πρέπει να παραμείνω σε επαφή με την ομάδα διαχείρισης C-suite μιας εταιρείας, να κατανοήσω την επιχειρηματική απόδοση της εταιρείας, να παρακολουθήσω συνεδριάσεις του διοικητικού συμβουλίου και να υποστηρίξω την εταιρεία χαρτοφυλακίου όπου χρειάζεται (χρηματοδότηση, λειτουργίες βελτιώσεων, προσλήψεις, συγχωνεύσεις και εξαγορές κ.λπ. ).

Σε μια τυπική μέρα, μπαίνω στο γραφείο στις 9:30 π.μ., όταν λαμβάνω email από εταιρείες χαρτοφυλακίου και τραπεζίτες. Καλώ συχνά τον οικονομικό διευθυντή μιας εταιρείας χαρτοφυλακίου για να κατανοήσω την οικονομική απόδοση του περασμένου μήνα. Μετά, όταν έχω μια στιγμή, πίνω έναν γρήγορο καφέ με συναδέλφους.

Μερικές φορές πρέπει να κάνω κάποια αυθόρμητη ανάλυση από έναν σύντροφο. Όταν περάσει το βράδυ, παραγγέλνω δείπνο στο Deliveroo’s, τρώω στο γραφείο μου και προσπαθώ να κάνω μοντελοποίηση και να γράφω σημειώσεις, καθώς το γραφείο είναι πιο ήσυχο το βράδυ επειδή οι περισσότεροι ηλικιωμένοι φεύγουν στις 6 μ.μ. για να μαζέψουν τα πράγματα ξυπνούν γύρω στις 9 ή 10 μ. και παραγγείλετε ένα ταξί για το σπίτι, εκτός αν είμαστε σε ζωντανή συναλλαγή ή έχουμε κάτι εξαιρετικά επείγον.

Η μετάβαση από την επενδυτική τραπεζική στα ιδιωτικά κεφάλαια είναι πραγματικά ένα παιχνίδι αριθμών

Μερικοί από τους κορυφαίους συνεργάτες προσλήψεων του Λονδίνου αναλαμβάνουν προσλήψεις για πολλές από τις αμερικανικές και ευρωπαϊκές εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, όπως η Kea Consultants, η Dartmouth Partners και η Private Equity Recruitment. Το πρώτο βήμα είναι να έρθετε σε επαφή με αυτούς τους υπεύθυνους προσλήψεων. Κάντε ένα εισαγωγικό τηλεφώνημα για 5-10 λεπτά, ώστε να σας πουν αν είστε αξιοπρεπές άτομο και αν έχετε πραγματικά την ευκαιρία να λάβετε μια προσφορά κάπου.

Στο Λονδίνο, η πρόσληψη δεν είναι τόσο δομημένη όσο στις Ηνωμένες Πολιτείες και οι εταιρείες τείνουν να προσλαμβάνουν όταν χρειάζεται. Τούτου λεχθέντος, η εταιρεία στην οποία κατέληξα είχε ένα “in-loop” χρονοδιάγραμμα, που σημαίνει ότι ξεκινά τη διαδικασία τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο και μοιράζει προσφορές για την περίοδο μπόνους επενδυτικής τραπεζικής τον Μάρτιο ή τον Απρίλιο, έτσι ώστε οι υποψήφιοι επιτυχόντες από την επενδυτική τραπεζική μπορεί να παραιτηθεί αμέσως μετά τη λήψη του μπόνους.

Στη συνέχεια θα τους στείλετε το βιογραφικό σας και θα έχετε ένα πρώτο τηλεφώνημα μαζί τους. Εάν πιστεύουν ότι θα μπορούσατε να κάνετε την περικοπή, θα σας συμπεριλάβουν σε μια σύντομη λίστα υποψηφίων και θα τη στείλουν στις εταιρείες προσλήψεων.

Για μένα ήταν πραγματικά ένα παιχνίδι αριθμών. Βασικά είναι αντιγραφή και επικόλληση βιογραφικού και συνοδευτικής επιστολής. Κάντε αίτηση για 50 θέσεις και 10 πιθανότατα θα σας δώσουν μια αρχική συνέντευξη. Έτσι, φτάνεις σε πέντε δεύτερους γύρους και προσπαθείς να λάβεις δύο ή τρεις προσφορές. Φυσικά, οι προσωπικότητες παίζουν ρόλο γιατί οι άνθρωποι τείνουν να προσλαμβάνουν αυτούς που τους μοιάζουν. Πρέπει να συνεννοηθείτε με τον διευθυντή προσλήψεων και την ομάδα του για να έχετε πραγματική πιθανότητα να λάβετε μια προσφορά.

Η ίδια η διαδικασία της συνέντευξης είναι δύσκολη και χρονοβόρα. Συνολικά, υπάρχουν έξι έως οκτώ γύροι, συμπεριλαμβανομένων των συνεντεύξεων, περιπτωσιολογικών μελετών και δοκιμών μοντελοποίησης, όπου πρέπει να δημιουργηθεί μια μόχλευση αγοράς
μοντέλο από την αρχή ή από ένα υπάρχον μοντέλο, τα οποία πραγματοποιούνται σε διάστημα μερικών εβδομάδων. Δεν λένε πλήρη αποζημίωση εκ των προτέρων, αλλά σου δίνουν μια σειρά και είναι αρκετά τυποποιημένη. Δεν ήξερα τον ακριβή αριθμό μέχρι να λάβω την προσφορά.

Τα χρήματα δεν είναι ποτέ αρκετά, αλλά νομίζω ότι είναι εντάξει. Τούτου λεχθέντος, έκανα μια μικρή μείωση μισθού πηδώντας με αντάλλαγμα μια καλύτερη μακροπρόθεσμη απόδοση.

Η «ισορροπία επαγγελματικής και προσωπικής ζωής» και η «ψυχική υγεία» είναι απλώς συνθήματα

Πρόσφατα, ο τραπεζικός τομέας αύξησε τους μισθούς των κατώτερων τραπεζιτών λόγω των συζητήσεων για την ισορροπία επαγγελματικής και προσωπικής ζωής. Αλλά βασικά είναι να τους φιμώσεις.

Η διοίκηση μιλάει για την ψυχική υγεία στις συναντήσεις και στα δημαρχεία της, αλλά στο τέλος της ημέρας, κάνουν πραγματικά κάτι γι’ αυτό; Παρακολουθήστε την Goldman Sachs. Τι κάνουν για την ισορροπία επαγγελματικής και προσωπικής ζωής; Δώρο καλάθια με φρούτα στα παιδιά με δύο ακόμη μπανάνες; Κάνουν πραγματικά κάτι για να τους βοηθήσουν μακροπρόθεσμα; Δεν πιστεύω.

Είναι χειρότερο στον τραπεζικό τομέα γιατί όλοι αντιμετωπίζονται ως περιουσιακό στοιχείο. Οι ηλικιωμένοι τρέφουν λιγότερο σεβασμό για τους νέους γιατί περιμένουν από αυτούς να έρχονται και να φεύγουν. Εν τω μεταξύ, στο private equity, οι CEOs υποθέτουν ότι θα μείνετε στην εταιρεία, έτσι περνούν χρόνο μαζί σας και σας γνωρίζουν ως άτομο.

Αλλά τελικά, εξακολουθούν να είναι οικονομικά άτομα, επομένως κανείς δεν ενδιαφέρεται πραγματικά πόσα σκυλιά έχετε και πώς είναι η ψυχική σας υγεία.

Εργάζεστε στην επενδυτική τραπεζική ή στο private equity και θέλετε να μοιραστείτε την ιστορία σας; Στείλτε email στη Lauryn Haas στη διεύθυνση [email protected]

Leave a Comment