Πρέπει να επενδύσω σε ομόλογα όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν;

Καλώς ήρθατε στη στήλη με τις τελευταίες συμβουλές του Select, Πάρτε τα χρήματά σας σωστά. Η οικονομική σύμβουλος Kristin O’Keeffe Merrick θα απαντήσει στις πιεστικές ερωτήσεις σας για τα χρήματα. (Μπορείτε να διαβάσετε το τελευταίο του επεισόδιο εδώ πώς να διαφοροποιήσετε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο για να μειώσετε τους κινδύνους και τις ζημίες.) Έχετε κάποια ερώτηση που θέλετε να κάνετε; Στείλτε μας μια σημείωση στο [email protected]

κουκούλα | στιγμή | Getty Images

Αγαπητή Kristin,

Είμαι σχετικά νέος επενδυτής και μέχρι τώρα έχω επενδύσει μόνο σε μετοχές. Έχω διαβάσει περισσότερα για την αγορά ομολόγων και δεν είμαι σίγουρος ότι είναι η κατάλληλη στιγμή για να το κάνω ξεκινήστε να επενδύετε σε ομόλογα τώρα που τα επιτόκια έχουν αυξηθεί. Μπορείτε να μου πείτε περισσότερα για την επένδυση σε ομόλογα, ώστε να αποφασίσω αν έχει νόημα για μένα;

υπογεγραμμένο,

Bondy στη Βαλτιμόρη

Αγαπητέ Bondy,

Αυτή είναι μια απίστευτα επίκαιρη ερώτηση και στην οποία έχω απαντήσει πρόσφατα για πολλούς πελάτες. Πριν ασχοληθώ, ωστόσο, πρέπει να δώσω ένα υπόβαθρο σχετικά με τα επιτόκια και τον τρόπο με τον οποίο αντιστοιχούν στα ομόλογα.

Τα τελευταία 15 χρόνια, έχουμε δει ιστορικά χαμηλά ή πτωτικά επιτόκια. Για πολλούς επενδυτές, αυτή είναι η πρώτη φορά που αντιμετωπίζουν ένα περιβάλλον ανοδικών επιτοκίων, επομένως είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς αυτή η αύξηση επιτοκίων μπορεί να επηρεάσει το χαρτοφυλάκιό σας τους επόμενους μήνες και χρόνια, ειδικά επειδή πολλές από τις στρατηγικές που χρησιμοποιήσαμε κατά τη διάρκεια των τελευταίων ετών χρόνια, με διάφορους βαθμούς επιτυχίας, μπορεί να μην είναι τόσο αποτελεσματικά με αυτήν την πρόσφατη αύξηση επιτοκίων.

Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων πέφτουν σε αξία. Τα περισσότερα ομόλογα πληρώνουν ένα σταθερό κουπόνι (δηλαδή πληρωμές τόκων) και εάν τα επιτόκια αυξηθούν, ο μόνος τρόπος που ένα σταθερό τοκομερίδιο μπορεί να ισοδυναμεί με υψηλότερο επιτόκιο είναι εάν ο επενδυτής πληρώσει λιγότερα για την υποχρέωση. Η διάρκεια ενός ομολόγου είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας του ως προς την τιμή σε σχέση με μια αλλαγή στα επιτόκια. Η διάρκεια είναι συνάρτηση της λήξης, επομένως όσο μεγαλύτερη είναι η λήξη ενός ομολόγου, τόσο μεγαλύτερη είναι η διάρκειά του. Η τιμή ενός ομολόγου μεγαλύτερης ημερομηνίας είναι επομένως πιο ευαίσθητη σε μια μεταβολή των επιτοκίων από αυτή ενός ομολόγου μικρότερης ημερομηνίας, υποθέτοντας ότι όλα τα άλλα πράγματα είναι ίσα.

Εγγραφείτε στο Newsletter Select!

Οι καλύτερες επιλογές μας στα εισερχόμενά σας. Συμβουλές αγορών για να βελτιώσετε τη ζωή σας, παρέχονται εβδομαδιαία. Εγγραφείτε εδώ.

Έχοντας αυτό κατά νου, ας επιστρέψουμε στο προηγούμενο σημείο μου. Εάν τα επιτόκια ανεβαίνουν και οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, γιατί θα ήθελα να σκεφτείτε τα ομόλογα;

Πρώτον, τα ομόλογα ως γενική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχουν χαμηλότερο δείκτη κινδύνου από τις μετοχές. Δεύτερον, τα ομόλογα σας πληρώνουν γενικά ένα κουπόνι – μηνιαία ή τριμηνιαία, ανάλογα με το ομόλογο – που σας παρέχει εισόδημα ως μέρος της επένδυσής σας. Με τα επιτόκια να αυξάνονται, τα ομόλογα θα πληρώνουν υψηλότερα κουπόνια.

Τούτου λεχθέντος, τα ομόλογα γενικά μπορεί να είναι περίπλοκα και δεν είναι χωρίς κίνδυνο. Πρέπει να εξετάσετε τα επιτόκια και τον πιστωτικό κίνδυνο – πόσο άξιος είναι ο δανειολήπτης ή ο εκδότης – πριν εισέλθετε.

Εάν εξετάσετε τη μείωση της διάρκειας των ομολόγων που κατέχετε, θα σας βοηθήσει να περιορίσετε την πιθανή ζημιά που μπορεί να προκύψει εάν αυξηθούν τα επιτόκια. Εάν μπορείτε να προσπαθήσετε να αφαιρέσετε τον κίνδυνο επιτοκίου με αντιστάθμιση, τα ομόλογα γίνονται πολύ πιο ελκυστικά.

Υπάρχουν επενδυτικές στρατηγικές που επικεντρώνονται σε βραχυπρόθεσμες, ενώ άλλες επικεντρώνονται περισσότερο σε προϊόντα που αντισταθμίζουν το επιτόκιο των ομολόγων, γεγονός που ουσιαστικά μετριάζει τον κίνδυνο και καθιστά την κίνηση των επιτοκίων πολύ λιγότερο επιδραστική.

Ένα παράδειγμα στρατηγικής ομολόγων με αντιστάθμιση επιτοκίου είναι όταν επενδύετε σε χαρτοφυλάκια επενδυτικού βαθμού ή ομόλογα υψηλής απόδοσης και περιλαμβάνει ενσωματωμένη αντιστάθμιση για να μετριάσει τον αντίκτυπο των αυξανόμενων επιτοκίων του Δημοσίου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτά τα προϊόντα κάνουν ό,τι μπορούν για να εξαλείψουν τον κίνδυνο επιτοκίου, ενώ οι βραχυπρόθεσμες στρατηγικές περιορίζουν μόνο την έκθεσή σας. Μπορείτε επίσης να το εκφράσετε μέσω κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου επενδυτικού βαθμού, τραπεζικά δάνεια και κρατικά ομόλογα ή TIPS που προστατεύονται από τον πληθωρισμό.

Όλα αυτά μπορούν να εκφραστούν μέσω των διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων, που ονομάζονται επίσης ETF, και των αμοιβαίων κεφαλαίων. Όταν ερευνάτε ποια κεφάλαια λειτουργούν καλύτερα για εσάς, λάβετε υπόψη το ιστορικό σας και τις αναλογίες εξόδων πριν λάβετε την απόφασή σας. Θα πρέπει επίσης να συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο εάν έχετε.

Συνιστούμε να αναζητήσετε προϊόντα που χρησιμοποιούν τον δείκτη FTSE Corporate Investment Grade (Treasury Rate-Hedged) για ομόλογα επενδυτικού βαθμού ή τον δείκτη FTSE High Yield (Treasury Rate-Hedged) για ομόλογα υψηλής απόδοσης ως σημείο αναφοράς για να σας βοηθήσουν να κάνετε το σωστό απόφαση.

Θα πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη το χαρτοφυλάκιο μετοχών σας όταν τα επιτόκια αυξάνονται. Ακριβώς επειδή τα επιτόκια αυξάνονται δεν σημαίνει ότι δεν μπορείτε ακόμα να επενδύσετε και να κερδίσετε χρήματα σε μετοχές. Τούτου λεχθέντος, δεν αντιδρούν όλες οι μετοχές το ίδιο σε ένα περιβάλλον ανοδικών επιτοκίων, επομένως είναι σημαντικό να γίνει έρευνα τόσο νωρίς.

Ορισμένοι τομείς, όπως ο χρηματοοικονομικός, ήταν ιστορικά υπερεπιτευγμένοι. Η ενέργεια και τα υλικά πάνε καλά επίσης χάρη στην αύξηση των τιμών (πληθωρισμός) που συνοδεύεται από την αύξηση των επιτοκίων.

Προσωπικά, έχω επικεντρωθεί σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. Αυτοί οι τύποι μετοχών είναι γενικά χαμηλού κινδύνου, είναι ιστορικά ισχυρές εταιρείες με μακροχρόνιο ιστορικό και διαθέτουν ρευστότητα για να υποστηρίξουν την αστάθεια της αγοράς, καθώς και σας πληρώνουν μερίσματα.

Υπάρχουν πολλά ETF και αμοιβαία κεφάλαια που επικεντρώνονται σε αυτό το είδος επένδυσης, το οποίο έχει πολλά ονόματα, συμπεριλαμβανομένων εσόδων από μετοχές ή αυξανόμενα μερίσματα. Υπάρχουν επίσης ETF που μπορείτε να αγοράσετε και επικεντρώνονται αποκλειστικά στην αύξηση των επιτοκίων και στους τομείς και τις μετοχές που σχετίζονται περισσότερο με αυτά.

Είναι πολλά να αποδεχτεί κανείς ως νέος επενδυτής. Η συμβουλή μου είναι να κάνετε πάντα την έρευνά σας, να κάνετε ερωτήσεις και να προσλαμβάνετε έναν οικονομικό σύμβουλο, εάν αυτό είναι πολύ δύσκολο για εσάς. Η άλλη συμβουλή μου είναι να μην γίνετε ειδικός στα μαθηματικά των δεσμών – είναι πραγματικά το πιο βαρετό πράγμα στον κόσμο. Καλή τύχη!

Εάν θέλετε να αγοράσετε ομόλογα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων ή ETF, εξετάστε το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσετε έναν μεσίτη που δεν χρεώνει προμήθεια, όπως το Vanguard ή το Fidelity. Επιπλέον, ένας Robo σύμβουλος όπως η Wealthfront ή η Betterment μπορεί να δημιουργήσει ένα προσαρμοσμένο χαρτοφυλάκιο για εσάς με βάση την ανοχή σας στον κίνδυνο και γενικά θα περιλαμβάνει ομόλογα στον συνδυασμό περιουσιακών στοιχείων που επιλέγουν για εσάς.

Πλούτος

Στον ασφαλή ιστότοπο Wealthfront

  • Ελάχιστη κατάθεση και υπόλοιπο

    Οι ελάχιστες απαιτήσεις κατάθεσης και υπολοίπου ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Ελάχιστη κατάθεση 500 $ για επενδυτικούς λογαριασμούς

  • Επιτροπές

    Οι χρεώσεις ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Δεν υπάρχουν χρεώσεις λογαριασμού, μεταφοράς, διαπραγμάτευσης ή προμήθειας (ενδέχεται να ισχύουν αναλογίες αμοιβαίων κεφαλαίων). Η ετήσια συμβουλευτική αμοιβή διαχείρισης της Wealthfront είναι 0,25% του υπολοίπου του λογαριασμού σας

  • Δώρο

  • Επενδυτικά οχήματα

  • Επενδυτικές επιλογές

    Μετοχές, ομόλογα, ETF και μετρητά. Οι πρόσθετες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιό σας περιλαμβάνουν ακίνητα, φυσικούς πόρους και μετοχές μερισμάτων

  • Εκπαιδευτικοί πόροι

    Προσφέρει δωρεάν οικονομικό προγραμματισμό για προγραμματισμό κολεγίων, συνταξιοδότηση και αγορά σπιτιού

Βελτίωση

Στον ασφαλή ιστότοπο της Betterment

  • Ελάχιστη κατάθεση και υπόλοιπο

    Οι ελάχιστες απαιτήσεις κατάθεσης και υπολοίπου ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Για καλύτερη ψηφιακή επένδυση, ελάχιστο υπόλοιπο 0 $. Η επένδυση premium απαιτεί ελάχιστο υπόλοιπο 100.000 $

  • Επιτροπές

    Οι χρεώσεις ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Για την Betterment Digital Investing, 0,25% του υπολοίπου του κεφαλαίου σας ως ετήσια χρέωση λογαριασμού. Η Premium Investing έχει ετήσια αμοιβή 0,40%.

  • Δώρο

    Έως και ένα έτος δωρεάν υπηρεσία διαχείρισης με κατάλληλη κατάθεση εντός 45 ημερών από την εγγραφή. Ισχύει μόνο για νέους ατομικούς επενδυτικούς λογαριασμούς με την Betterment LLC

  • Επενδυτικά οχήματα

  • Επενδυτικές επιλογές

    Μετοχές, ομόλογα, ETF και μετρητά

  • Εκπαιδευτικοί πόροι

    Το Betterment RetireGuide™ βοηθά τους χρήστες να προγραμματίσουν τη συνταξιοδότησή τους

Πρωτοπορία

  • Ελάχιστη κατάθεση και υπόλοιπο

    Οι ελάχιστες απαιτήσεις κατάθεσης και υπολοίπου ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Όχι ελάχιστο για να ανοίξετε λογαριασμό Vanguard, αλλά ελάχιστη κατάθεση 1.000 $ για επένδυση σε πολλά συνταξιοδοτικά ταμεία. Το robo-advisor Vanguard Digital Advisor® απαιτεί τουλάχιστον 3.000 $ για να εγγραφείτε

  • Επιτροπές

    Οι χρεώσεις ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Μηδενικές προμήθειες για πράξεις σε μετοχές και ETF. μηδενικές χρεώσεις συναλλαγών για περισσότερα από 3.000 αμοιβαία κεφάλαια. 20 $ ετήσια χρέωση υπηρεσιών για IRA και λογαριασμούς μεσιτείας, εκτός εάν επιλέξετε αξιώσεις χωρίς χαρτί. Το robo-advisor Vanguard Digital Advisor® χρεώνει έως και 0,20% σε συμβουλευτικές αμοιβές (μετά από 90 ημέρες)

  • Δώρο

  • Επενδυτικά οχήματα

    Robo Advisor: Avant-garde Digital Advisor® ΘΥΜΟΣ: Παραδοσιακά πρωτοποριακά IRA, Roths, Rollovers, σύζυγοι και SEPs Μεσιτείες και συναλλαγές: Εμπόριο αιχμής Αλλα: Σχέδιο εμπροσθοφυλακής 529

  • Επενδυτικές επιλογές

    Μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, CD, ETF και δικαιώματα προαίρεσης

  • Εκπαιδευτικοί πόροι

    Εργαλεία προγραμματισμού συνταξιοδότησης

Επενδύσεις πίστης

  • Ελάχιστη κατάθεση και υπόλοιπο

    Οι ελάχιστες απαιτήσεις κατάθεσης και υπολοίπου ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Δεν υπάρχει ελάχιστο για να ανοίξετε έναν λογαριασμό Fidelity Go, αλλά ελάχιστο υπόλοιπο 10 $ ανά robo-σύμβουλο για να ξεκινήσετε να επενδύετε. Ελάχιστο υπόλοιπο 25.000 $ για εξατομικευμένο σχεδιασμό και συμβουλές Fidelity

  • Επιτροπές

    Οι χρεώσεις ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το επιλεγμένο επενδυτικό όχημα. Μηδενικές προμήθειες για μετοχές, ETF, συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης και ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια. μηδενικές χρεώσεις συναλλαγών για περισσότερα από 3.400 αμοιβαία κεφάλαια. 0,65 $ ανά συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης. Το Fidelity Go είναι δωρεάν για υπόλοιπα κάτω των 10.000 $ (αργότερα, 3 $ το μήνα για υπόλοιπα μεταξύ 10.000 $ και 49.999 $, 0,35% για υπόλοιπα άνω των 50.000 $). Ο εξατομικευμένος προγραμματισμός και συμβουλές της Fidelity έχει συμβουλευτική αμοιβή 0,50%.

  • Δώρο

  • Επενδυτικά οχήματα

    Robo Advisor: Fidelity Go® και Fidelity® Εξατομικευμένος σχεδιασμός και συμβουλευτική ΘΥΜΟΣ: Traditional Fidelity Investments IRA, Roth και Rollover Μεσιτείες και συναλλαγές: Fidelity Investments Trading Αλλα: Fidelity Investments 529 Πανεπιστημιακές Αποταμιεύσεις; Πιστότητα HSA®

  • Επενδυτικές επιλογές

    Μετοχές, ομόλογα, ETF, αμοιβαία κεφάλαια, CD, δικαιώματα προαίρεσης και κλασματικές μετοχές

  • Εκπαιδευτικοί πόροι

    Εκτεταμένα εργαλεία και ηγετική στον κλάδο σε βάθος έρευνα από περισσότερους από 20 ανεξάρτητους προμηθευτές

Η Kristin O’Keeffe Merrick είναι χρηματοοικονομική σύμβουλος και ειδικός στα χρήματα στην οικογενειακή της επιχείρηση, O’Keeffe Financial Partners, με έδρα το Fairfield, NJ.

Μείνετε ενημερωμένοι με την εις βάθος κάλυψη της Select Προσωπικά οικονομικά, τεχνολογία και εργαλεία, Ευημερία και άλλα, και ακολουθήστε μας Facebook, Ίνσταγκραμ Και Κελάδημα για να μείνετε ενημερωμένοι.

Εκδοτικό σημείωμα: Οι απόψεις, οι αναλύσεις, οι κριτικές ή οι συστάσεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι μόνο των συντακτών του Select και δεν έχουν ελεγχθεί, εγκριθεί ή εγκριθεί με άλλο τρόπο από κανένα τρίτο μέρος.

Leave a Comment